Cambiare lavoro non significa soltanto una nuova scrivania o un nuovo capannone. Per chi è già iscritto alla previdenza complementare, un cambio di azienda può avere conseguenze dirette anche sul TFR, il trattamento di fine rapporto, e sui contributi versati al fondo pensione. È un tema che in queste settimane sta interessando in particolare i metalmeccanici, categoria storicamente legata a fondi negoziali come Cometa e Fondapi. Il caso è stato ricostruito da Tutto Lavoro 24, che nell’articolo del 19 settembre 2026 firmato da Valentina Giampietro ha messo in luce un effetto poco conosciuto delle nuove regole introdotte dalla Legge 199/2025: il rischio che il TFR cambio azienda metalmeccanici finisca, senza una scelta consapevole del lavoratore, in un comparto di investimento diverso da quello scelto in precedenza.

Cosa sta succedendo con il TFR dei metalmeccanici

Il problema riguarda i lavoratori del settore privato già iscritti a un fondo di previdenza complementare che, cambiando datore di lavoro, restano nel comparto metalmeccanico oppure passano a un altro settore, ad esempio la chimica o l’alimentare, dotato di un proprio fondo negoziale. Nelle prime settimane di applicazione della riforma introdotta dalla Legge 199/2025 è emerso infatti un dubbio operativo non da poco: quale linea di investimento debba essere utilizzata quando il dipendente cambia azienda e non specifica una destinazione precisa per i nuovi versamenti.

Secondo la ricostruzione di Tutto Lavoro 24, la questione non è teorica: può riguardare chiunque abbia già una posizione aperta presso Cometa o Fondapi e si trovi a firmare un nuovo contratto di lavoro, restando nello stesso settore o cambiandolo del tutto.

Come funziona il Modulo TFR3 e l’adesione automatica

Quando un dipendente del settore privato già iscritto alla previdenza complementare cambia datore di lavoro, deve compilare il Modulo TFR3, adottato con decreto interministeriale Lavoro-MEF del 4 settembre 2026 e utilizzato per le assunzioni decorrenti dal 1° luglio 2026. In questo documento può dichiarare di essere già iscritto a un fondo pensione, ma senza indicare in modo esplicito dove destinare il TFR maturando presso il nuovo datore di lavoro.

È proprio in questo caso che scatta il nuovo meccanismo di adesione automatica: se entro 60 giorni dall’assunzione il lavoratore non indica la forma pensionistica a cui conferire il TFR maturando (art. 8 comma 9-bis del D.Lgs. 252/2005), TFR e contributi futuri vengono incanalati d’ufficio verso il fondo previsto dagli accordi collettivi applicati in azienda e, in mancanza di una scelta del comparto, verso la cosiddetta linea life cycle. Si tratta di un comparto di investimento che modifica progressivamente il livello di rischio in base agli anni che mancano alla pensione: più esposizione ai mercati quando il pensionamento è lontano nel tempo, un profilo via via più prudente man mano che ci si avvicina all’età pensionabile.

Non tutti i fondi, però, sono obbligati ad attivare una linea life cycle. Quelli che non la prevedono non possono raccogliere le nuove adesioni automatiche: in questi casi il lavoratore potrebbe trovarsi nella condizione di dover individuare autonomamente un’altra forma pensionistica a cui destinare la propria posizione.

I rischi per chi aveva scelto una linea diversa

Il nodo segnalato da Tutto Lavoro 24 riguarda soprattutto chi, in passato, aveva scelto consapevolmente un comparto diverso dal life cycle, ad esempio una linea obbligazionaria ritenuta più adatta al proprio profilo di rischio. Cambiando azienda, questo lavoratore può ritrovarsi con i nuovi versamenti indirizzati automaticamente verso il comparto life cycle, senza aver espresso alcuna scelta esplicita in tal senso.

Una situazione che può verificarsi in due scenari distinti:

• Il lavoratore cambia settore e aderisce a un fondo diverso da quello di provenienza, ad esempio passando dal comparto metalmeccanico a quello chimico o alimentare.
• Il lavoratore resta nel settore metalmeccanico e continua ad aderire allo stesso fondo, ma presso un nuovo datore di lavoro.

In entrambi i casi, se nel Modulo TFR3 non viene indicato in modo chiaro il fondo di destinazione dei versamenti, il meccanismo di adesione automatica alla linea life cycle si attiva comunque, a prescindere dalla scelta fatta in precedenza dal lavoratore.

Le possibili soluzioni e cosa dicono COVIP e Ministero del Lavoro

La questione, riporta sempre Tutto Lavoro 24, è stata segnalata alla COVIP (la Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione) e al Ministero del Lavoro, che hanno avviato i necessari approfondimenti per chiarire come gestire in modo omogeneo questi casi.

Nel frattempo, la soluzione pratica più immediata resta quella di indicare chiaramente nel Modulo TFR3 il fondo a cui destinare i versamenti: in questo modo l’adesione automatica non scatta. Il datore di lavoro può informare il dipendente e invitarlo a esprimere la propria scelta, ma non può sostituirsi a lui nella decisione.

Sul tavolo c’è anche un’ipotesi di soluzione più strutturale, ancora in discussione e non normata: consentire al lavoratore già iscritto di conservare, anche nel nuovo rapporto di lavoro, la linea di investimento scelta in precedenza, salvo diversa richiesta esplicita. Al momento, però, il Modulo TFR3 permette di indicare soltanto il fondo di destinazione e la percentuale di TFR da versare, ma non consente di confermare direttamente il comparto di investimento, che va scelto separatamente secondo le regole stabilite da ciascun fondo.

Va precisato che la linea life cycle resta comunque una soluzione coerente per chi aveva aderito in modo tacito alla previdenza complementare oppure non aveva mai scelto consapevolmente un comparto specifico: per questi lavoratori il meccanismo automatico rappresenta una tutela, non un problema. Attenzione però a non confondere i due piani: chi ha conferito tacitamente il TFR fino al 30 giugno 2026 mantiene la posizione pregressa nel comparto garantito (deliberazione COVIP del 19 giugno 2026), mentre la linea life cycle riguarda i nuovi versamenti effettuati presso il nuovo datore di lavoro.

Resta infine aperta una questione ancora più delicata: se anche il montante già accumulato negli anni precedenti debba essere trasferito nella nuova linea di investimento. Si tratterebbe di un passaggio più complesso, che dovrà necessariamente rispettare gli statuti e i regolamenti interni di Cometa, Fondapi e degli altri fondi negoziali coinvolti. In ogni caso l’adesione automatica riguarda il TFR maturando e la contribuzione futura: la posizione individuale già maturata non viene trasferita d’ufficio a un’altra forma pensionistica, perché il trasferimento resta una facoltà che l’iscritto esercita con apposita richiesta (art. 14 del D.Lgs. 252/2005).

Per un quadro più ampio sulle regole di adesione automatica alla previdenza complementare, si può consultare anche l’approfondimento dedicato al TFR ai fondi di previdenza complementare e all’adesione automatica da luglio 2026.

Domande frequenti

Cosa è il Modulo TFR3?

È il modulo adottato con decreto interministeriale del 4 settembre 2026 che i lavoratori dipendenti del settore privato assunti dal 1° luglio 2026 (esclusi i lavoratori domestici) compilano per comunicare la destinazione del TFR maturando. Chi è già iscritto a una forma pensionistica complementare lo utilizza, al cambio di datore di lavoro, per dichiarare la propria posizione e indicare a quale fondo conferire il TFR.

Quando scatta l’adesione automatica alla linea life cycle?

Scatta quando, nel Modulo TFR3, il lavoratore dichiara di essere già iscritto a un fondo ma non indica in modo esplicito, entro 60 giorni dall’assunzione, dove destinare i nuovi versamenti di TFR e contributi presso il nuovo datore di lavoro.

Come si può evitare il cambio automatico di comparto?

Indicando in modo chiaro nel Modulo TFR3 il fondo di destinazione dei versamenti. In questo modo il meccanismo di adesione automatica non si attiva e la posizione resta gestita secondo le indicazioni fornite dal lavoratore.

Cos’è la linea life cycle?

È un comparto di investimento che modifica progressivamente il livello di rischio in base agli anni mancanti alla pensione: più esposizione al rischio quando il pensionamento è lontano, profilo più prudente man mano che ci si avvicina all’età pensionabile.

Questo articolo è stato redatto con l’ausilio di strumenti di intelligenza artificiale e verificato dalla redazione di Centro Fiscale, che ne è responsabile dei contenuti.